Írski auðkýfingurinn Paul Coulson, stofnandi og stjórnarformaður Ardagh Group, hefur gert samkomulag við skuldabréfaeigendur um að hluthafar fái greiddar 300 milljónir dala gegn því að láta af eignarhaldi á skuldsetta umbúðarisanum.
Coulson byggði upp fyrirtækið síðastliðna áratugi með skuldsettum yfirtökum en samkomulagið markar endalok meira en árs langra viðræðna við lánardrottna sem eiga tilkall til meira en 10 milljarða dala skulda, samkvæmt Financial Times.
Sögulegt samkomulag í ljósi breyttra markaðsskilyrða
Ardagh, sem hefur höfuðstöðvar í Lúxemborg og rekur framleiðslu á glerflöskum og máluðum dósum í Evrópu, Bandaríkjunum og Afríku, tilkynnti endurskipulagningu á eignarhaldi sínu í morgun
Þar með lýkur merkilegum kafla í ferli Coulsons, sem hefur verið eitt áhrifamesta nafnið í evrópskum ruslbréfamarkaði (e. junk bond) undanfarna áratugi.
Coulson, sem stjórnaði fyrirtækinu með yfir 50% atkvæðavægi en átti 36% hlut í raun, fær rúmlega 100 milljónir dala af þeirri fjárhæð sem hluthafar fá greidda fyrir að láta félagið af hendi.
Eignarhaldið færist til skuldabréfaeigenda í gegnum skuldabréfa-í-hlutafé skipti (e. debt-for-equity swap), þar sem áhættusamasta útgáfa fyrirtækisins – svokölluð greiðsluseinkennandi skuldabréf (e. payment-in-kind, PIK) að fjárhæð 1,7 milljarðar dala – verður afskrifuð að fullu gegn minnihlutahlutdeild í rekstrinum.
Í tengslum við endurskipulagninguna munu skuldabréfaeigendur leggja félaginu til 1,5 milljarða dala í nýju fé. Jafnframt verður brúarlán sem fjárfestingafélagið Apollo Global Management veitti Ardagh á síðasta ári greitt að fullu.
Ardagh Metals Group, málmumbúðaeining fyrirtækisins sem er skráð á kauphöllina í New York, verður ekki fyrir áhrifum af samkomulaginu. Um er að ræða aðskilda rekstrareiningu með sjálfstæðar fjárfestingarskuldbindingar.
Hækkandi vextir og aukinn orkukostnaður síðustu ára hafa sett þrýsting á Ardagh og aðra framleiðendur í umbúðageiranum, sérstaklega í glerskálum sem krefjast mikillar orku.
Fyrirtækið stendur frammi fyrir stórum skuldabréfaútgáfum sem falla í gjalddaga á næstu árum.
„Samkomulagið tryggir áframhaldandi eignarhald á gler- og málmumbúðaeiningum samstæðunnar og veitir fyrirtækinu sjálfbæra fjármálauppbyggingu með lægri skuldahlutföllum og betri gjalddagaskiptingu,“ sagði Herman Troskie, stjórnarformaður Ardagh Group.
„Með innspýtingu nýs fjármagns verður Ardagh vel í stakk búið til að hrinda í framkvæmd viðskiptaáætlun sinni í samstarfi við nýja hluthafa.“
